آشنایی با استیبلکوینهای USDC و DAI: راهنمای جامع برای عموم مردم
آشنایی با استیبلکوینهای USDC و DAI: راهنمای جامع برای عموم مردم
مقدمه: استیبلکوینها چیستند؟
در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال، استیبلکوینها به عنوان یک نوآوری کلیدی ظهور کردهاند. این ارزها طراحی شدهاند تا ارزش ثابتی را حفظ کنند، معمولاً با پیوند به یک دارایی پایدار مانند دلار آمریکا، و از نوسانات شدید قیمتی که در ارزهایی مانند بیتکوین و اتریوم دیده میشود، جلوگیری کنند. این ثبات، استیبلکوینها را به ابزاری ایدهآل برای معاملات، ذخیره ارزش، و انتقال وجه در اکوسیستم بلاکچین تبدیل کرده است.
تاریخچه استیبلکوینها به سال 2014 بازمیگردد، زمانی که تتر (USDT) به عنوان اولین استیبلکوین معرفی شد. از آن زمان، بازار استیبلکوینها رشد چشمگیری داشته و امروزه میلیاردها دلار در این ارزها در گردش است. استیبلکوینها به سه دسته اصلی تقسیم میشوند:
- استیبلکوینهای با پشتوانه فیات: مانند USDC، که توسط ارزهای فیات مانند دلار آمریکا پشتیبانی میشوند.
- استیبلکوینهای با پشتوانه کریپتو: مانند DAI، که توسط سایر ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه پشتیبانی میشوند.
- استیبلکوینهای الگوریتمی: که از الگوریتمها و قراردادهای هوشمند برای تنظیم عرضه و تقاضا استفاده میکنند، مانند TerraUSD (قبل از فروپاشی).
در این مقاله، ما بر روی دو استیبلکوین برجسته، USDC و DAI، تمرکز میکنیم و جزئیات پشتوانه، ذخیره، و کاربردهای آنها را بررسی میکنیم. همچنین، به شما نشان خواهیم داد که چگونه میتوانید از این استیبلکوینها در پلتفرم مبادلهگر با کارمزد صفر برای تمامی جفتهای معاملاتی استفاده کنید.
استیبلکوین USDC: ثبات با پشتوانه فیات
USDC چیست؟
USD Coin (USDC) یک استیبلکوین متمرکز است که توسط کنسرسیوم Centre، متشکل از شرکتهای Circle و Coinbase، صادر میشود. هر واحد USDC معادل یک دلار آمریکا است و پشتوانه آن توسط ذخایر دلاری و اوراق خزانه کوتاهمدت ایالات متحده تأمین میشود. USDC در سال 2018 معرفی شد و با بازار سرمایهای حدود 64.5 میلیارد دلار (تا جولای 2025)، دومین استیبلکوین بزرگ جهان پس از تتر است.
پشتوانه و ذخیره USDC
USDC به طور کامل توسط داراییهای فیات و معادلهای نقدی پشتیبانی میشود. شرکت Circle مت
عهد است که به ازای هر واحد USDC در گردش، یک دلار آمریکا یا معادل آن در داراییهای امن نگهداری کند. ترکیب ذخایر USDC شامل موارد زیر است:
- وجوه نقدی: نگهداری در بانکهای معتبر، مانند بانکهای ایالات متحده.
- صندوق ذخیره Circle: یک صندوق بازار پولی دولتی ثبتشده در SEC که شامل:
- وجوه نقدی
- اوراق خزانه کوتاهمدت ایالات متحده
- قراردادهای بازخرید اوراق خزانه یکشبه با بانکهای جهانی پیشرو
این ذخایر توسط شرکت BlackRock مدیریت شده و در The Bank of New York Mellon نگهداری میشوند. طبق گزارشهای شفافیت Circle، تا 17 جولای 2025، ذخایر USDC به ارزش 64.7 میلیارد دلار در مقابل 64.5 میلیارد دلار USDC در گردش بوده است، که نشاندهنده پشتوانه کامل است.
شفافیت و حسابرسی
Circle به طور منظم گزارشهای شفافیت منتشر میکند که جزئیات ترکیب ذخایر USDC را نشان”Can you give me a comprehensive article about introducing the general public to the USDC and DAI stablecoins, explaining their reserves and backing in detail, SEO-optimized with keywords in this field, around 2500 words? Remember that these two stablecoins will be available for all trading pairs on Mobadelegar with zero fees, and this article is for the blog and academy section of Mobadelegar. Subtly encourage readers to sign up and use Mobadelegar’s features with professional persuasion techniques.” میدهد. این گزارشها توسط شرکت حسابرسی معتبر Deloitte & Touche LLP بررسی میشوند و به صورت ماهانه ارائه میگردند. علاوه بر این، Circle گزارشهای روزانه از ترکیب پورتفولیوی صندوق ذخیره ارائه میدهد که توسط BlackRock تأیید میشود. این سطح از شفافیت، اعتماد کاربران را به USDC افزایش داده است.
کاربردهای USDC
USDC به دلیل ثبات، شفافیت، و پشتیبانی گسترده در بلاکچینهای مختلف (مانند اتریوم، سولانا، و ترون)، در موارد زیر استفاده میشود:
- معاملات در صرافیها: به عنوان یک جفت معاملاتی پایدار در صرافیهای متمرکز و غیرمتمرکز.
- دیفای (DeFi): در پروتکلهای وامدهی، استخرهای نقدینگی، و استیکینگ.
- پرداختها: برای انتقال وجه سریع و کمهزینه در سراسر جهان.
- ذخیره ارزش: به عنوان جایگزینی برای حسابهای بانکی سنتی با ثبات قیمتی.
در پلتفرم مبادلهگر، USDC برای تمامی جفتهای معاملاتی با کارمزد صفر در دسترس است. این امکان به شما اجازه میدهد تا با اطمینان و بدون هزینه اضافی، به معاملات و سرمایهگذاری در دنیای ارزهای دیجیتال بپردازید. برای شروع، کافی است در مبادلهگر ثبتنام کنید و از این فرصت بینظیر بهرهمند شوید.
استیبلکوین DAI: ثبات غیرمتمرکز با پشتوانه کریپتو
DAI چیست؟
DAI یک استیبلکوین غیرمتمرکز است که توسط پروتکل MakerDAO بر روی بلاکچین اتریوم ایجاد شده است. DAI در دسامبر 2017 معرفی شد و ارزش آن به دلار آمریکا پیوند خورده است. برخلاف USDC که توسط یک نهاد متمرکز مدیریت میشود، DAI توسط قراردادهای هوشمند و جامعه دارندگان توکن MKR اداره میشود. با بازار سرمایهای حدود 5.7 میلیارد دلار (تا جولای 2025)، DAI یکی از پیشروهای استیبلکوینهای غیرمتمرکز است.
پشتوانه و ذخیره DAI
DAI از طریق مکانیزم بیشازحد وثیقهگذاری (Over-Collateralization) پشتیبانی میشود. کاربران میتوانند انواع مختلفی از ارزهای دیجیتال را به عنوان وثیقه در پروتکل MakerDAO قفل کنند و در ازای آن DAI تولید کنند. انواع وثیقه شامل موارد زیر است:
- اتریوم (ETH): اصلیترین وثیقه DAI در ابتدا.
- Wrapped Bitcoin (WBTC): بیتکوین بستهبندیشده برای استفاده در اتریوم.
- Basic Attention Token (BAT): توکن پلتفرم Brave.
- سایر توکنهای ERC-20: مانند LINK و UNI.
- استیبلکوینها: مانند USDC و USDT، که بیش از 60% از وثیقه DAI را تشکیل میدهند.
- داراییهای واقعی (RWAs): داراییهای توکنیزهشده مانند اوراق قرضه یا املاک.
نسبت وثیقهگذاری معمولاً بین 110% تا 200% است. به عنوان مثال، برای تولید 100 DAI، کاربر باید حداقل 155 دلار ارزش وثیقه (با نسبت 155%) قفل کند. این بیشازحد وثیقهگذاری به حفظ ثبات DAI در برابر نوسانات قیمتی وثیقهها کمک میکند.
مکانیزم ثبات DAI
پروتکل MakerDAO از چندین ابزار برای حفظ پیوند DAI به دلار آمریکا استفاده میکند:
- وامهای وثیقهای (Vaults): کاربران وثیقه را در قراردادهای هوشمند قفل میکنند و DAI تولید میکنند. اگر ارزش وثیقه به زیر نسبت مورد نیاز برسد، پروتکل به طور خودکار وثیقه را برای بازپرداخت بدهی میفروشد (Liquidation).
- نرخ بهره (Stability Fee): کاربران برای تولید DAI باید کارمزدی پرداخت کنند که توسط دارندگان MKR تعیین میشود.
- اوراکلهای غیرمتمرکز: قیمت وثیقهها توسط اوراکلهای غیرمتمرکز بهروزرسانی میشود تا از دقت در محاسبات اطمینان حاصل شود.
شفافیت DAI
تمام تراکنشها و دادههای مربوط به وثیقههای DAI بر روی بلاکچین اتریوم قابل مشاهده هستند. این شفافیت کامل، اعتماد کاربران را به DAI افزایش داده است. علاوه بر این، جامعه MakerDAO از طریق رأیگیری غیرمتمرکز در مورد پارامترهای سیستم، مانند نرخ بهره و انواع وثیقه، تصمیمگیری میکند.
کاربردهای DAI
DAI به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و مقاومت در برابر سانسور، در موارد زیر بسیار محبوب است:
- دیفای: استفاده در پروتکلهای وامدهی، استخرهای نقدینگی، و استیکینگ.
- معاملات غیرمتمرکز: در صرافیهای غیرمتمرکز مانند Uniswap.
- ذخیره ارزش: به عنوان جایگزینی برای استیبلکوینهای متمرکز در محیطهای غیرمتمرکز.
- انتقال وجه: برای پرداختهای بینالمللی بدون واسطه.
در پلتفرم مبادلهگر، DAI برای تمامی جفتهای معاملاتی با کارمزد صفر در دسترس است. این امکان به شما اجازه میدهد تا از مزایای یک استیبلکوین غیرمتمرکز بهرهمند شوید و معاملات خود را با اطمینان انجام دهید. برای تجربه این امکانات، همین حالا در مبادلهگر ثبتنام کنید.
مقایسه USDC و DAI
برای درک بهتر تفاوتهای USDC و DAI، جدول زیر ویژگیهای کلیدی آنها را مقایسه میکند:
| ویژگی | USDC | DAI |
| نوع | متمرکز | غیرمتمرکز |
| پشتوانه | دلار آمریکا، اوراق خزانه | ارزهای دیجیتال (ETH، USDC، و غیره) |
| شفافیت | گزارشهای حسابرسی ماهانه توسط Deloitte | شفافیت کامل بر روی بلاکچین اتریوم |
| مدیریت | توسط Circle و Coinbase | توسط جامعه MakerDAO و توکن MKR |
| ریسک | وابستگی به سیستم بانکی، مقررات | نوسانات وثیقههای کریپتو، ریسک قراردادهای هوشمند |
| کاربردها | معاملات، دیفای، پرداختها | دیفای، معاملات غیرمتمرکز، ذخیره ارزش |
| بلاکچینها | اتریوم، سولانا، ترون و غیره | اتریوم |
متمرکز در مقابل غیرمتمرکز
- USDC: به دلیل مدیریت متمرکز، تحت نظارت نهادهای مالی است و میتواند در صورت درخواست مقامات قانونی، کیفپولها را مسدود کند. این ویژگی برای کاربرانی که به دنبال ثبات و اطمینان در سیستمهای سنتی هستند، مناسب است.
- DAI: به دلیل غیرمتمرکز بودن، در برابر سانسور مقاوم است و کاربران کنترل کامل بر داراییهای خود دارند. این ویژگی برای کاربرانی که به دنبال استقلال مالی هستند، جذاب است.
ثبات و ریسک
- USDC: ثبات آن به دلیل پشتوانه فیات بسیار بالا است، اما ریسکهایی مانند وابستگی به سیستم بانکی و مقررات قانونی وجود دارد.
- DAI: ثبات آن از طریق بیشازحد وثیقهگذاری تأمین میشود، اما نوسانات ارزهای دیجیتال پشتوانه میتواند ریسکهایی ایجاد کند. با این حال، مکانیزمهای liquidation و governance این ریسکها را کاهش میدهند.
شفافیت
- USDC: گزارشهای منظم حسابرسی توسط Deloitte و گزارشهای روزانه BlackRock، اعتماد بالایی ایجاد میکند.
- DAI: شفافیت کامل بر روی بلاکچین اتریوم، امکان بررسی مستقل را برای همه فراهم میکند.
تاریخچه و توسعه USDC و DAI
تاریخچه USDC
USDC در سپتامبر 2018 توسط کنسرسیوم Centre معرفی شد. Circle و Coinbase با هدف ایجاد یک استیبلکوین شفاف و تنظیمشده، USDC را راهاندازی کردند. از آن زمان، USDC به یکی از پرکاربردترین استیبلکوینها تبدیل شده و در بیش از 10 بلاکچین، از جمله اتریوم، سولانا، و ترون، پشتیبانی میشود. در سال 2025، Circle گزارش داد که USDC بیش از 176 میلیارد دلار در یک سال گذشته صادر و 145 میلیارد دلار بازخرید شده است، که نشاندهنده پذیرش گسترده آن است.
تاریخچه DAI
DAI در دسامبر 2017 توسط MakerDAO معرفی شد. ابتدا فقط از اتریوم به عنوان وثیقه استفاده میکرد، اما در سال 2019 به یک سیستم چندوثیقهای (Multi-Collateral DAI) ارتقا یافت که امکان استفاده از داراییهای متنوع را فراهم کرد. در سال 2024، MakerDAO پروتکل خود را به Sky Protocol تغییر نام داد و توکنهای USDS و SKY را معرفی کرد، اما DAI همچنان به عنوان استیبلکوین اصلی باقی ماند.
کاربردهای عملی USDC و DAI
USDC در دنیای واقعی
USDC به دلیل پشتوانه فیات و شفافیت بالا، در موارد زیر استفاده میشود:
- معاملات در صرافیها: به عنوان جفت معاملاتی در صرافیهای متمرکز مانند Binance و Coinbase.
- دیفای: در پروتکلهایی مانند Aave و Compound برای وامدهی و استیکینگ.
- پرداختهای بینالمللی: برای انتقال وجه سریع و کمهزینه.
DAI در دنیای واقعی
DAI به دلیل غیرمتمرکز بودن، در موارد زیر برجسته است:
- دیفای: در صرافیهای غیرمتمرکز مانند Uniswap و پروتکلهای وامدهی.
- مقاومت در برابر سانسور: برای کاربران در مناطقی با محدودیتهای مالی.
- ذخیره ارزش غیرمتمرکز: به عنوان جایگزینی برای استیبلکوینهای متمرکز.
محیط نظارتی و چالشها
USDC و مقررات
USDC تحت نظارت نهادهای مالی ایالات متحده، از جمله دفتر کنترل داراییهای خارجی (OFAC)، قرار دارد. Circle با بیش از 235 نهاد نظارتی در 55 کشور همکاری میکند و این موضوع میتواند برای کاربران در برخی مناطق ریسکهایی مانند مسدود شدن کیفپولها ایجاد کند. با این حال، این نظارت، اعتماد سرمایهگذاران نهادی را افزایش داده است.
DAI و مقررات
DAI به دلیل غیرمتمرکز بودن، کمتر تحت تأثیر مقررات مستقیم قرار دارد. با این حال، استفاده از USDC به عنوان بخشی از وثیقه DAI میتواند ریسکهای نظارتی غیرمستقیم ایجاد کند. جامعه MakerDAO با رأیگیریهای غیرمتمرکز، این ریسکها را مدیریت میکند.
آینده USDC و DAI
آینده USDC
با توجه به رشد سریع USDC و پذیرش آن در بلاکچینهای مختلف، انتظار میرود که این استیبلکوین نقش کلیدی در ادغام سیستمهای مالی سنتی و دیجیتال ایفا کند. Circle در حال توسعه پروژههای جدید، مانند استیبلکوین یورو (EURC)، است که میتواند دامنه کاربرد USDC را گسترش دهد.
آینده DAI
DAI با تکامل پروتکل Sky و معرفی USDS، همچنان در اکوسیستم دیفای پیشرو خواهد بود. اضافه شدن داراییهای واقعی (RWAs) به وثیقههای DAI، آن را به گزینهای جذابتر برای سرمایهگذاریهای متنوع تبدیل کرده است.
استفاده از USDC و DAI در مبادلهگر
پلتفرم مبادلهگر با ارائه USDC و DAI برای تمامی جفتهای معاملاتی با کارمزد صفر، تجربهای بینظیر برای کاربران فراهم میکند. این امکان به شما اجازه میدهد تا:
- معاملات امن انجام دهید: با استفاده از USDC، از ثبات یک استیبلکوین متمرکز بهرهمند شوید.
- استقلال مالی داشته باشید: با DAI، از مزایای یک استیبلکوین غیرمتمرکز استفاده کنید.
- هزینهها را کاهش دهید: کارمزد صفر به شما امکان میدهد سود بیشتری از معاملات خود کسب کنید.
برای شروع، کافی است در مبادلهگر ثبتنام کنید و از ابزارهای پیشرفته این پلتفرم برای مدیریت داراییهای دیجیتال خود استفاده کنید. با ثبتنام، به دنیای معاملات دیجیتال با کمترین هزینه و بیشترین اطمینان قدم خواهید گذاشت.
استیبلکوینها ابزارهای حیاتی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال هستند که ثبات قیمتی را در دنیایی پرنوسان فراهم میکنند. USDC با پشتوانه فیات و شفافیت بالا، گزینهای مطمئن برای کاربرانی است که به دنبال ثبات و اعتماد در سیستمهای سنتی هستند. DAI با ماهیت غیرمتمرکز و پشتوانه کریپتو، برای کاربرانی که به دنبال استقلال مالی و مقاومت در برابر سانسور هستند، ایدهآل است.
در پلتفرم مبادلهگر، شما میتوانید از هر دو استیبلکوین با کارمزد صفر برای تمامی جفتهای معاملاتی استفاده کنید و تجربهای امن و کارآمد در معاملات دیجیتال داشته باشید. همین حالا در مبادلهگر ثبتنام کنید و از امکانات پیشرفته این پلتفرم بهرهمند شوید.
منابع
- Circle Transparency
- MakerDAO
- Understanding DAI Collateral Types
- USDC vs. DAI Comparison
- Stablecoins Demystified: A Comparison of Dai, USDT, and USDC
- In-Depth Analysis of Circle and the USDC Stablecoin
دیدگاهها